Wie Zu Handeln Optionen On Etfs

Wie Handel Optionen auf Leveraged ETFs Bevor ich mit dem Trading Leveraged ETF-Optionen beginnen, lassen Sie mich daran erinnern, dass ich glaube, wir sind am Anfang einer Etf-Erschöpfung Blase, in denen Retail-Investoren sind immer Exposition gegenüber Finanzinstrumenten, die sie nicht brauchen - die Kapitalbasis ist nicht groß genug, um diese Art der Exposition (Case Shiller ETF) zu rechtfertigen. Außerdem haben viele dieser etfs strukturelle Probleme, die sie dazu bringen, das Instrument, das sie beanspruchen, konsequent zu unterbieten - siehe USO und UNG für Beispiele. Aber es gibt einige Vorteile mit Trading Leverage Optionen. Erstens können wir einen Blick auf die Kehrseite: Leveraged ETFs gehen durch eine tägliche Rebalancing, und das führt dazu, dass sie über die Zeit nur aus ihren mathematischen Berechnungen Underperform. Wenn es nicht zu einem starken Preis - und Volatilitätstrend kommt, ist es für diese Instrumente sehr schwierig, in der Zwischenzeit eine Outperformance zu erzielen. Das Problem war so schlecht, dass Direxion eine Reverse Split in FAZFAS, um den Handel wieder zu fördern. Sie fördern ein schlechtes Risikomanagement, da eine extreme Exposition gegenüber dem Basiswert besteht. Wenn der Trader nicht vorsichtig ist, kann mehr Exposition gewonnen werden, als was benötigt wird, um eine positive Erwartung zu erzeugen. Allerdings gibt es einige Features von L-ETF-Optionen, die Wert bieten kann - Im Sprechen von FAZFAS im Besonderen: Die Optionen sind unglaublich flüssig. Daytrader und Spekulanten bieten eine erhebliche Menge an Volumen über den Handelstag - das ist sehr schön zu haben, wenn aus einer Position zu verlassen, da Liquidität ein wesentlicher Bestandteil des Risikomanagements in Handel Optionen ist. Die Optionen Handel in Penny-Schritten in 3 und 5 Cent Schritten über 3. Die Streiks auf die Optionen sind auch ein Dollar breit. Dies erhöht die Liquidität. Selling-Optionen bietet eine positive Theta, die tatsächlich nutzen können die mathematischen Fragen, die die etfs bieten. Nehmen Sie zum Beispiel diesen Handel in FAZ. Gehen Sie davon aus, dass Sie einige kurze Exposition in den Finanzwerten zu gewinnen wollte. Beachten Sie, dass dies keine Empfehlung ist, obwohl meine Abonnenten in etwas ähnliches sind, das in dieser Woche abläuft. Also, wenn wir ein kurzes Engagement in Finanzen zu bekommen, könnten wir schauen, um den 19. Januar verkauft Sets - sehen wir uns 5 Verträge: Von dieser Position können wir sehen, dass unsere erste Delta-Risiko ist 187 - so dass bedeutet, dass wir effektiv sind Lange 187 Aktien der FAZ, was bedeutet, dass wir knapp 560 Aktien sind. Von dem, was Remember, FAZFAS Spur der Russell 1000 Financial Services Index. Soweit ich weiß, gibt es keine handelbare etf gibt, die wir verwenden können - RIFIN verfolgt es, ist aber nicht handelbar. Daher müssen wir davon ausgehen, dass die FAZ ein weiteres etf auf einer prozentualen Basis verfolgen wird. Die beiden, die in den Sinn kommen, sind XLF und IYF - FAZ Titel IYF besser als XLF hat einige Versicherungsvermögen Komponenten im Namen. Um die gleiche Exposition in XLF oder IYF zu erhalten, müssten wir kurz 560 von XLF oder IYF - das würde eine erhebliche Menge an Kapital - 3k für XLF und 10k für IYF auf einem marginierten Konto binden. Wie Sie sehen können, die FAZ setzen Verkauf erfordert nur etwa 1500 Marge anfänglich - obwohl das erhöht, wenn der Handel geht gegen Sie. So hier sind die Vorteile zu diesem Handel: Wegen der Liquidität, können Sie heraus beenden schnell, wenn youre falsch. Selling-Optionen bietet positive Theta, so dass Sie nicht auf eine große Weise richtig sein, kann der Name zum gleichen Preis bleiben und youll noch Geld verdienen Sie gewinnen eine erhebliche Menge an Exposition für weniger Kapital - das kann kostenlos Geld für Sie Zu tun, andere Geschäfte (wie Absicherung dieser Position) Die Nachteile, meiner Meinung nach, kommen auf den Händler. Wenn heshe sieht dies als eine Gelegenheit, in ein Konto laden, ohne Rücksicht auf solide Risikomanagement-Parameter, wird es auf lange Sicht zu verletzen. Darüber hinaus macht dieser Handel die Annahme, dass die implizite Volatilität in der Option ist zu hoch mit Respekt auf, wo wir in der nahen Zukunft geleitet werden. Also, wenn die Finanzen ein starkes Angebot zu fangen und die Volatilität aufnimmt, kann dies eine verlierende Situation sein. Angesichts des aktuellen Volatilitätsumfelds hat sich dieser Handel in den vergangenen 2 Monaten gut entwickelt, aber es bleibt abzuwarten, was der Januar bringen wird. Disclosure: Meine Abonnenten haben etwas ähnliches zu diesem Handel offen im Modell-Portfolio. Steven Place ist der Gründer und Haupthändler bei der Investierung mit OptionenWenn Sie über Handel ETFs sprechen, müssen Sie über zwei Arten von Trades sprechen. Für Privatanleger oder für Berater und Institutionen, die kleine Einkäufe tätigen, handeln ETFs meist wie Aktien. Die Bidask bietet Ihnen in Ihrem Makler-Accountor sehen, wenn youre Lust, die Level 2 Trading-Bildschirme können Sie anzeigen Sie den Markt youll Handel gegen. Es gibt immer noch gute und schlechte Handelsstrategien, und wir skizzieren die unten, aber zum größten Teil, ETFs auf dieser Ebene Handel wie Aktien. Für Investoren, die große Geschäfte machen, ist die Situation völlig anders. ETFs haben einen großen Unterschied zu einzelnen Aktien: Wenn es eine ETF-Nachfrage gibt, kann eine spezielle Klasse institutionellen Anlegers (die als autorisierter Teilnehmer bezeichnet wird) durch den Erwerb der von der ETF gehaltenen Wertpapiere neue Aktien schaffen Der ETF-Emittent. Mit anderen Worten, wenn Sie eine Aktie, die 1.000 Aktien pro Tag tauscht, haben Sie keine Chance auf den Kauf 100.000 Aktien dieser Aktie, ohne absolut getötet auf den Handel. Für einen ETF-Handel 1.000 Aktien pro Tag können Sie jedoch mit einem Liquiditätsanbieter arbeiten, um eine fast unbegrenzte Menge zu kaufen, solange Sie wissen, wie. Wir haben eine Reihe von Artikeln, wie man ETFs auf dieser Seite tauscht. Dieser Artikel befasst sich mit Best Practices für die Ausführung von kleineren Trades. Für größere oder anspruchsvollere Investoren empfehlen wir Ihnen, die entsprechenden Artikel am Ende dieser Seite zu lesen. Die einfachste Art von ETF-Handel, um mit Ihrem Broker geben ist eine Marktordnung. Es kann auch die gefährlichste sein. Wenn Sie einen Marktauftrag vergeben, erklären Sie Ihrem Vermittler, dass Sie eine ETF gerade jetzt zu irgendeinem Preis handeln möchten, der es nimmt, um Aktien anzuziehen. Wenn der Markt bietet die ETF bei 49,90 auf das Angebot und 50,10 auf die fragen, und Sie kaufen möchten, wird Ihre Marktordnung für 100 Aktien wahrscheinlich um 50,10 gefüllt werden. Im Allgemeinen sind Marktaufträge jedoch eine schreckliche Idee: Investoren können auf mindestens drei Wegen verletzt werden. Zuerst, wenn youre, das mehr als 100 Aktien handelt, theres keine Garantie, die Ihr Handel an der öffentlich vorhandenen Ausbreitung ausführt. Das verbreitet, was Sie sehen in Ihrem Brokerage-Konto reflektiert nur das beste Angebot und Angebot in der Nation, die manchmal für nur 100 Aktien sein kann. Wenn Sie 1.000 Aktien oder 10.000 Aktien kaufen möchten, können Sie blasen Vergangenheit dieser Innenseite Spread und erhalten Sie Ihre Bestellung zu einem Preis deutlich über dem 50.10 Sie auf dem Bildschirm gesehen gefüllt. Zweitens, viele ETFs Handel mit breiten angekündigten Spreads zu beginnen. Weniger flüssige ETFs können Spreads von 10 Prozent oder mehr zu einem absurden Preis zeigen, der vor allem die Tatsache widerspiegelt, dass niemand Aufmerksamkeit schenkt. Aber wenn youre, das eine Marktordnung innen setzt, sind das die Preise, die Sie erhalten. Sie könnten einen viel besseren Preis mit einem einfachen Limit bestellen. Drittens können die Märkte zwischen der Zeit, die Sie entscheiden, um den Handel und wenn Ihre Bestellung in das System kommt zu bewegen. Es kann Flash-Abstürze, Markt Panik, technische Störungen und youll haben keine Kontrolle darüber, wo Ihr Handel ausgeführt wird. Marktaufträge sollten nur für die größten, liquidesten ETFs verwendet werden, bei denen eine garantierte, Split-second-Ausführung für Ihre Strategie wichtig ist. Für die meisten Investoren sollten Marktaufträge um jeden Preis vermieden werden. Ein Schritt besser als eine Marktordnung ist eine Limit Order. Eine Grenze Bestellung erzählt Ihrem Broker der maximale Preis youre bereit, für eine ETF bezahlen, oder wenn youre Verkauf, den Mindestpreis youll nehmen. Es schützt Sie vor wild falschen Hinrichtungen, obwohl es bedeutet, dass Ihr Handel nicht geschieht, wenn der Markt weg von Ihrem Auftrag sich bewegt. Limit-Bestellungen können sehr hilfreich sein, um eine Ausführung zwischen dem Spread. Wenn eine gegebene ETF bei 49,50 auf dem Angebot und 50,50 auf der Bitte beworben wird und der beizulegende Zeitwert tatsächlich 50,00 ist, besteht die Chance darin, dass ein Limit-Kaufauftrag, der näher an die 50,00 Marke gesetzt wird, ausgeführt wird und Sie 0,50 pro Anteil sparen, wenn youre geduldig. Im Zweifelsfall einen Limitauftrag verwenden. Verwendung von Liquidity Provider Für Anleger, die große Geschäfte tätigen, besteht eine zusätzliche Option: Arbeiten mit Liquiditätsanbietern. Liquiditätsanbieter sind große institutionelle Marktmacher, die es (zumindest teilweise) gibt, Investoren beim Kauf und Verkauf von ETFs zu helfen. Denken Sie an sie als Moderatoren. Eine Beschreibung, wie man mit diesen Liquiditätsanbietern arbeiten und große Geschäfte ausführen, ist im nächsten Artikel. Next: Wer sind Market Makers und was ist Schritt-Away Trading (AKA, wie man Big Trades Done Right Get)